Une obligation se juge sur des éléments que son rendement affiché ne dit pas : la sensibilité au taux, la qualité de l'émetteur à la date du jour, et les clauses qui permettent de la rembourser avant terme. Cet agent tient ces éléments : il sépare le coupon couru du prix, calcule la sensibilité et l'effet d'une variation de taux, relève les clauses de remboursement anticipé, suit la qualité de crédit et sa date, et distingue le rendement à l'échéance du rendement réellement obtenu.
Ce qu'il fait chaque jour
- Séparer le coupon couruÉtablir prix pied de coupon et coupon couru pour chaque ligne du portefeuille.
- Calculer la sensibilitéMesurer la sensibilité au taux et chiffrer l'effet d'une variation en montant.
- Relever les clauses de rappelLire pour chaque titre les conditions de remboursement anticipé et leurs déclencheurs.
- Suivre la qualité de créditTenir l'appréciation de chaque émetteur avec sa date et signaler toute dégradation.
- Calculer les rendementsÉtablir rendement à l'échéance et rendement obtenu, hypothèses écrites.
- Tenir le calendrier des couponsSuivre coupons et échéances attendus et les transmettre pour la trésorerie.
- Signaler les rappels probablesRelever les titres dont les conditions de rappel sont proches d'être réunies.
- Remettre l'état du portefeuille obligatairePrésenter valorisations, sensibilité, crédit, clauses et rendements avec hypothèses.
Les logiciels qu'il sait tenir
- Bloomberg Terminal
Je relève sur Bloomberg les cours, les coupons courus et les clauses des émissions. - Microsoft 365
Je calcule sur Excel la sensibilité, les rendements et le calendrier des coupons. - Harvest O2S
Je tiens dans Harvest O2S les positions obligataires et leurs échéances. - SIX Financial Information
Je vérifie dans SIX les données de référence et les événements sur titres. - LSEG Workspace
Je relève dans LSEG Workspace les courbes de taux et les notations d'émetteurs.
Recrutez votre assistant gestion obligations
Un entretien d'embauche dans l'application, et il se met au travail chez vous.